Lorsqu’il s’agit d’interpréter la santé financière d’une entreprise, le bilan et l’état des profits et pertes restent les instruments préférés de l’analyste. Mais comment ne pas se perdre dans tous les chiffres ?
L’analyse des chiffres est bonne, mais vous devez commencer par comprendre de quoi nous parlons et identifier les chiffres clés.
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Concentrez-vous sur l’essentiel et donnons les clés de cette analyse.
Plan de l'article
- Les actifs de l’entreprise : le « trésor de la guerre » de l’entreprise est le premier indicateur de la santé financière
- Les grandes masses du bilan, le Fonds de roulement : comparaison entre actifs fixes et passifs financiers, et comparaison entre actifs courants et dettes mobiles
- Compte de résultat : Marge brute, EBE (excédent brut d’exploitation) et recettes
- En conclusion, avant d’examiner les détails du bilan et du compte de profits ou pertes d’une société, voir ses cinq chiffres principaux : fonds propres, fonds de roulement, marge brute, EBE et profits ou pertes
Les actifs de l’entreprise : le « trésor de la guerre » de l’entreprise est le premier indicateur de la santé financière
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Comment les trouver : Les capitaux propres sont affichés en haut du passif du bilan. La meilleure définition de cela est que l’équité est le « trésor de la guerre » de l’entreprise, c’est-à-dire sa richesse intrinsèque.
A equity est la première indication de la richesse accumulée de l’entreprise. Les banquiers et autres interlocuteurs commencent toujours par se pencher sur cette fameuse action, car ils représentent ce qui resterait dans la banque, si l’entreprise parvenait à disposer de tous ses actifs (investissements en particulier) et à payer toutes ses dettes.
Les actions sont ce qui appartient aux actionnaires.
Pour analyser la solvabilité de l’entreprise, les dettes financières sont déclarées pour les mêmes capitaux propres afin d’analyser sa capacité à payer ses dettes.
Les grandes masses du bilan, le Fonds de roulement : comparaison entre actifs fixes et passifs financiers, et comparaison entre actifs courants et dettes mobiles
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L’entreprise investit dans des biens durables pour les utiliser à moyen terme : il s’agit d’immobilisations.
Pour vérifier si ces actifs sont correctement financés, il est utile de comparer votre valeur nette (après amortissement) avec les dettes financières et les capitaux propres afin d’analyser la correspondance correcte entre ces éléments.
La société a des comptes débiteurs : par exemple, ses clients vous redevent de l’argent. De même, vous avez des dettes à court terme : par exemple, vous devez de l’argent à vos fournisseurs.
Ces grandes masses d’actifs courants doivent être comparées aux passifs courants.
Ces comparaisons peuvent parfois révéler des déséquilibres internes dans le bilan : financement d’investissement médiocre, argent… On peut constater que les flux de trésorerie négatifs ne sont pas un problème de rentabilité, mais plutôt une « mauvaise gestion » compromettant l’existence même d’entreprise.
Compte de résultat : Marge brute, EBE (excédent brut d’exploitation) et recettes
Trois éléments essentiels du compte de profits et pertes :
1. marge brute, c’est-à-dire que le chiffre d’affaires a diminué par rapport aux achats directs (biens, matières premières, sous-traitance). Cette marge brute est la capacité de base de l’entreprise à alimenter l’ensemble du compte de profits et pertes. Il s’agit de l’indicateur clé du compte de profits et pertes, qui doit être mis en perspective avec les entreprises du même secteur d’activité pour mesurer leur performance économique.
2. EBE : Ce chiffre est un indicateur de performance décrivant la trésorerie brute générée par l’entreprise sur une certaine période. Les banquiers et les analystes financiers analysent systématiquement l’EBE. Cet EBE est généralement à la base des calculs de valeur commerciale.
3. Résultat net : Il s’agit évidemment du chiffre le plus important, car il s’agit de l’indicateur final de la performance de l’entreprise. Chaque entreprise a une vocation fondamentale de réaliser un bénéfice net. Il se trouve dans le compte de profits et pertes, mais il se trouve également au bilan, pour les passifs sous la rubrique « Actions ».
En conclusion, avant d’examiner les détails du bilan et du compte de profits ou pertes d’une société, voir ses cinq chiffres principaux : fonds propres, fonds de roulement, marge brute, EBE et profits ou pertes
Les nombres sont très abondants dans les contrepoids, donc pour effectuer une première analyse, il est préférable d’aller au point principal.
